Screener / Infrastruktur / TLKM
Infrastruktur · Telecom Services · profil valuasi Infrastruktur
Margin of safety 36,2% terhadap harga Rp2.320. Gabungan 4 metode tertimbang · skor fundamental 3,4/5.
Rentang nilai wajar metode yang dipakai (Rp per saham)
Metode yang dipakai · Infrastruktur
Belanja modal besar dan utang signifikan. DCF menangkap arus kas jangka panjang, EV/EBITDA netral terhadap struktur utang, DDM relevan karena payout tinggi, dan Earnings Power Value memberi batas bawah tanpa pertumbuhan.
DCF arus kas ke pemegang saham (FCFE) dua tahap, A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012). Arus kas bebas laporan (arus kas operasi − belanja modal) dipakai sebagai pendekatan FCFE.
Valuasi relatif EV/EBITDA. Multiple per sektor adalah asumsi aplikasi (lihat halaman Metodologi), bukan median pasar.
Dividend Discount Model dua tahap. M. J. Gordon & E. Shapiro (1956), Management Science; A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012).
Earnings Power Value. B. Greenwald, J. Kahn, P. Sonkin & M. van Biema, Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond (2001).
Justified P/B = (ROE − g) / (ke − g), turunan model Gordon. A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012), bab rasio harga terhadap nilai buku.
Justified P/E = payout × (1 + g) / (ke − g). A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012), bab multiple laba; M. J. Gordon (1962).
Valuasi relatif EV/Sales. Multiple adalah asumsi aplikasi, bukan median pasar.
Residual Income (Edwards-Bell-Ohlson). E. Edwards & P. Bell (1961); J. Ohlson (1995), Contemporary Accounting Research.
B. Graham, The Intelligent Investor (ed. revisi 1973): PER × PBV sebaiknya tidak melebihi 22,5.
P. Lynch, One Up on Wall Street (1989): PER wajar ≈ pertumbuhan laba (%) + dividend yield (%), yaitu PEG = 1.
Valuasi relatif: median PER emiten lain di sektor yang sama, dihitung dari harga dan laporan keuangan terbaru di aplikasi ini.
Valuasi relatif: median PBV emiten lain di sektor yang sama, dihitung dari harga dan laporan keuangan terbaru di aplikasi ini.
| Tahun buku | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|
| Pendapatan (Rp T) | 147,31 | 149,22 | 149,97 | 146,74 |
| Laba bersih (Rp T) | 20,74 | 23,05 | 22,37 | 17,49 |
| Margin bersih | 14,1% | 15,4% | 14,9% | 11,9% |
| EPS (Rp) | 209 | 233 | 226 | 177 |
| EBITDA (Rp T) | 73,64 | 78,12 | 76,98 | 73,37 |
Pendapatan vs laba bersih (Rp T)
| Emiten | PER | PBV | PEG | Dividend yield | ROE | Margin laba bersih | CAGR pendapatan | Upside |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TLKMTelkom Indonesia | 13,1x | 1,8x | – | 9,6% | 13,4% | 11,9% | -0,1% | +57% |
| BRENBarito Renewables Energy | 152,9x | 31,7x | 11,6x | 0,2% | 20,8% | 21,8% | 2,0% | 🔒 |
| DNETIndoritel Makmur Internasional | 110,7x | 9,1x | – | 0,0% | 8,3% | 74,0% | 14,2% | 🔒 |
| MORAMora Telematika Indonesia | 263,1x | 16,3x | – | 0,0% | 6,2% | 11,2% | -4,9% | 🔒 |
| ISATIndosat Ooredoo Hutchison | 12,4x | 1,9x | 2,4x | 5,2% | 15,2% | 9,7% | 6,5% | 🔒 |
| EXCLXL Axiata | – |
Rincian angka input tiap metode ada di tab Valuasi (tombol “Sumber data & rujukan” pada setiap metode).
Sumber: Yahoo Finance · laporan keuangan tahunan · FY2022–FY2025.
| 1,4x |
| – |
| 6,8% |
| -14,8% |
| -10,4% |
| 13,4% |
| 🔒 |
| Median sektor (22) | 21,1x | 1,8x | 2,2x | 1,5% | 7,6% | 13,9% | 5,2% |