Perbankan · Banks - Regional · profil valuasi Bank
Harga Rp6.050 lebih tinggi 30,5% dari nilai wajar. Gabungan 6 metode tertimbang · skor fundamental 3,4/5.
Rentang nilai wajar metode yang dipakai (Rp per saham)
Metode yang dipakai · Bank
Aset dan liabilitas bank adalah instrumen keuangan, sehingga nilai buku mendekati nilai pasarnya. Arus kas bebas tidak bermakna karena utang (dana pihak ketiga) adalah bahan baku bisnis. Metode utama: PBV wajar berbasis ROE dan Residual Income (laba di atas biaya modal), dicek dengan DDM, PER wajar, serta PBV dan PER median bank sejenis.
Justified P/B = (ROE − g) / (ke − g), turunan model Gordon. A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012), bab rasio harga terhadap nilai buku.
Residual Income (Edwards-Bell-Ohlson). E. Edwards & P. Bell (1961); J. Ohlson (1995), Contemporary Accounting Research.
Dividend Discount Model dua tahap. M. J. Gordon & E. Shapiro (1956), Management Science; A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012).
Justified P/E = payout × (1 + g) / (ke − g). A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012), bab multiple laba; M. J. Gordon (1962).
Valuasi relatif: median PER emiten lain di sektor yang sama, dihitung dari harga dan laporan keuangan terbaru di aplikasi ini.
Valuasi relatif: median PBV emiten lain di sektor yang sama, dihitung dari harga dan laporan keuangan terbaru di aplikasi ini.
DCF arus kas ke pemegang saham (FCFE) dua tahap, A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012). Arus kas bebas laporan (arus kas operasi − belanja modal) dipakai sebagai pendekatan FCFE.
Valuasi relatif EV/EBITDA. Multiple per sektor adalah asumsi aplikasi (lihat halaman Metodologi), bukan median pasar.
Valuasi relatif EV/Sales. Multiple adalah asumsi aplikasi, bukan median pasar.
B. Graham, The Intelligent Investor (ed. revisi 1973): PER × PBV sebaiknya tidak melebihi 22,5.
P. Lynch, One Up on Wall Street (1989): PER wajar ≈ pertumbuhan laba (%) + dividend yield (%), yaitu PEG = 1.
Earnings Power Value. B. Greenwald, J. Kahn, P. Sonkin & M. van Biema, Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond (2001).
| Tahun buku | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|
| Pendapatan (Rp T) | 89,52 | 100,49 | 108,80 | 114,32 |
| Laba bersih (Rp T) | 40,74 | 48,64 | 54,84 | 57,54 |
| Margin bersih | 45,5% | 48,4% | 50,4% | 50,3% |
| EPS (Rp) | 331 | 395 | 446 | 468 |
Pendapatan vs laba bersih (Rp T)
Sumber: Yahoo Finance · laporan keuangan tahunan · FY2022–FY2025.
| Emiten | PER | PBV | PEG | Dividend yield | ROE | Margin laba bersih | CAGR pendapatan | Upside |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BBCABank Central Asia | 12,9x | 2,6x | 1,1x | 6,3% | 20,4% | 50,3% | 8,5% | -23% |
| BBRIBank Rakyat Indonesia | 8,3x | 1,4x | 2,4x | 11,2% | 17,5% | 30,3% | 6,7% | 🔒 |
| BMRIBank Mandiri | 6,7x | 1,3x | 0,6x | 13,4% | 19,2% | 40,2% | 6,6% | 🔒 |
| BBNIBank Negara Indonesia | 6,4x | 0,7x | 2,1x | 10,2% | 11,7% | 34,6% | 0,8% | 🔒 |
| BNLIBank Permata | 19,5x | 1,5x | 0,9x | 1,8% | 7,8% | 28,9% | 4,9% | 🔒 |
| BRISBank Syariah Indonesia | 8,3x |
Rincian angka input tiap metode ada di tab Valuasi (tombol “Sumber data & rujukan” pada setiap metode).
| 1,2x |
| 0,4x |
| 2,4% |
| 14,6% |
| 31,5% |
| 10,6% |
| 🔒 |
| Median sektor (48) | 13,4x | 0,8x | 0,9x | 0,0% | 4,8% | 17,6% | 6,2% |