Industri · Conglomerates · profil valuasi Konglomerat
Margin of safety 44,6% terhadap harga Rp4.820. Gabungan 6 metode tertimbang · skor fundamental 3,4/5.
Rentang nilai wajar metode yang dipakai (Rp per saham)
Metode yang dipakai · Konglomerat
Banyak lini usaha dengan profil berbeda. Idealnya Sum-of-the-Parts per anak usaha; pendekatan ringkas di sini memakai PBV dan PER wajar, Residual Income, DDM karena dividen konsisten, PER median sektor, dan Graham Number sebagai cek konservatif.
Justified P/B = (ROE − g) / (ke − g), turunan model Gordon. A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012), bab rasio harga terhadap nilai buku.
Justified P/E = payout × (1 + g) / (ke − g). A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012), bab multiple laba; M. J. Gordon (1962).
Dividend Discount Model dua tahap. M. J. Gordon & E. Shapiro (1956), Management Science; A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012).
Residual Income (Edwards-Bell-Ohlson). E. Edwards & P. Bell (1961); J. Ohlson (1995), Contemporary Accounting Research.
Valuasi relatif: median PER emiten lain di sektor yang sama, dihitung dari harga dan laporan keuangan terbaru di aplikasi ini.
B. Graham, The Intelligent Investor (ed. revisi 1973): PER × PBV sebaiknya tidak melebihi 22,5.
DCF arus kas ke pemegang saham (FCFE) dua tahap, A. Damodaran, Investment Valuation, ed. ke-3 (Wiley, 2012). Arus kas bebas laporan (arus kas operasi − belanja modal) dipakai sebagai pendekatan FCFE.
Valuasi relatif EV/EBITDA. Multiple per sektor adalah asumsi aplikasi (lihat halaman Metodologi), bukan median pasar.
Valuasi relatif EV/Sales. Multiple adalah asumsi aplikasi, bukan median pasar.
P. Lynch, One Up on Wall Street (1989): PER wajar ≈ pertumbuhan laba (%) + dividend yield (%), yaitu PEG = 1.
Earnings Power Value. B. Greenwald, J. Kahn, P. Sonkin & M. van Biema, Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond (2001).
Valuasi relatif: median PBV emiten lain di sektor yang sama, dihitung dari harga dan laporan keuangan terbaru di aplikasi ini.
| Tahun buku | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|
| Pendapatan (Rp T) | 301,38 | 316,57 | 328,48 | 323,39 |
| Laba bersih (Rp T) | 28,94 | 33,84 | 33,90 | 32,77 |
| Margin bersih | 9,6% | 10,7% | 10,3% | 10,1% |
| EPS (Rp) | 720 | 841 | 843 | 815 |
| EBITDA (Rp T) | 52,50 | 57,84 | 56,81 | 53,02 |
Pendapatan vs laba bersih (Rp T)
| Emiten | PER | PBV | PEG | Dividend yield | ROE | Margin laba bersih | CAGR pendapatan | Upside |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ASIIAstra International | 5,9x | 0,8x | 1,4x | 8,1% | 14,3% | 10,1% | 2,4% | +80% |
| IMPCImpack Pratama Industri | 117,8x | 23,2x | 4,5x | 0,0% | 19,7% | 14,5% | 15,0% | 🔒 |
| BNBRBakrie & Brothers | 29,4x | 3,8x | 1,3x | 0,0% | 12,8% | 13,2% | 1,1% | 🔒 |
| TSPCTempo Scan Pacific | 8,4x | 1,3x | 0,7x | 5,7% | 15,3% | 10,0% | 4,6% | 🔒 |
| PKPKParagon Karya Perkasa | 220,0x | 32,8x | – | 0,0% | 14,9% | 5,2% | 204,4% | 🔒 |
| SSIASurya Semesta Internusa | – |
Rincian angka input tiap metode ada di tab Valuasi (tombol “Sumber data & rujukan” pada setiap metode).
Sumber: Yahoo Finance · laporan keuangan tahunan · FY2022–FY2025.
| 1,4x |
| – |
| 0,3% |
| -1,6% |
| -2,0% |
| 7,0% |
| 🔒 |
| Median sektor (36) | 10,8x | 1,3x | 0,3x | 1,9% | 11,1% | 5,8% | 4,4% |